На нефтяном рынке после обвала Wti цены на нефть попали в “зазеркалье”

Ситуация контанго

Во второй половине марта был зафиксирован рекордный рост стоимости на размещение нефти в наземных и морских хранилищах, пользующихся ажиотажным спросом. Такая ситуация чревата переполнением хранилищ, что в дальнейшем может негативно сказаться как на нефтегазовой отрасли, так и на мировой экономике. Если рынок ожидает стабильных цен скальпинг стратегии на базовый актив, то котировки более дальних контрактов отличаются от ближних на размер премии, компенсирующей продавцу более поздний срок расчетов и связанные с этим расходы (например, хранение товара на складе). Размер этой премии, как правило, определяется на основании безрисковой процентной ставки в соответствующей валюте.

Однако сам по себе такой факт не говорит о необходимости отправлять излишки нефти на хранение. Первый танкер с иранской нефтью прибыл в Европу Как представляется, то, что происходит на нефтяном рынке, это последний разрыв между бумажной торговлей и физическим рынком, то, что вполне знакомо трейдерам драгоценных металлов в последние годы. Как отмечает агентство , многие участники физического рынка оспаривают недавние примечания от финансовых игроков типа , которые предсказывают дальнейшее повышение сырых фьючерсов. Цены вряд ли поднимутся еще сильнее, так как насыщение рынка все также сохраняется, говорит Лещинский.

На снижение контанго и начало перехода фьючерсов на нефть в стадию бэквордации обратили внимание игроки по всему миру, и текущая фаза роста считается весьма серьезным проявлением спроса. Напомним, что до лета-осени 2014 года фьючерсные контракты на нефть находились в состоянии контанго, которое продолжалось до весны 2016 года. Вероятно, мы наблюдаем смену с «медвежьего»рынка на «бычий». Если есть краткосрочный дефицит, сравнение цен прерывается, и контанго может быть уменьшено или, возможно, даже полностью обращено в состояние, называемое бэквордацией . Рынок , на котором существует очень высокая надбавка за материал, доступный для немедленной поставки, часто указывает на восприятие текущего дефицита базового товара.

Мы оказываем полный цикл технической поддержки нашим клиентам. Guardian отмечает, что основную роль в таком https://tradeallcrypto.com/forex-education/contango/ резком падении цен на нефть сыграло то, что вторник – последний день торгов майскими фьючерсами WTI.

Если в июле стоимость аренды домика в Сочи составляет рублей, то в декабре его можно будет снять за 1000 рублей. 2 апреля стало известно, что наблюдательный совет Сбербанка перенес дату закрытия реестра под дивиденды на 16 Ситуация контанго июля, то есть это уже будет после исполнения июньского контракта. По итогам торговой сессии дисконт июньского фьючерса в размере 7,7% превратился в премию 0,6%. Для наглядности цена на рынке спот представлена за 100 акций.

И покупатель, и продавец понимают, что по мере хранения качество продукта будет улучшаться, цена возрастет. Это означает, что поставка через год произойдет по более высокой цене, чем та, по которой напиток можно реализовать сегодня. В действительности, однако, редко бывает ситуация, подобная описанной выше, когда цена базового инструмента остается неизменной в течение месяца. Обычно она идет вверх или вниз и, наконец, выравнивается с контрактной ценой.

Когда покупатели ожидают дефицит товара или инфляцию, то стоимость фьючерсных контрактов будет расти. Напомним, что борьба с контанго была основной целью старой сделки ОПЕК+. В конце марта шестимесячное контанго во фьючерсах на нефть Brent взлетело почти до $15 из-за обвала мирового спроса, резкого роста мировых запасов и ценовой войны между Россией и Саудовской Аравией. Спустя несколько дней оно опустилось ниже $5, но после заключения новой сделки ОПЕК+ вернулось в область $7, что породило опасения того, что участникам соглашения не удастся стабилизировать рынок.

Ситуация контанго

Если на этот момент рынок находится в состоянии спада, на нем господствуют негативные тенденции, стоимость реализации окажется заведомо ниже стоимости покупки. инвестиции в основной капитал характерна для стабильного рынка товаров длительного хранения.

Оба термина предполагают разницу между текущей ценой базового актива и его ценой в будущем. Многие трейдеры стремятся откреститься от этих понятий, но для того чтобы было полное понимание рынка фьючерсов эти термины просто необходимы. Контанго является нормальным явлением для нескоропортящихся товаров, которые требуют стоимости перевозки .

  • Вот откуда и немыслимое увеличение запасов, и наполнение нефтехранилищ по всему миру.
  • Однако сам по себе такой факт не говорит о необходимости отправлять излишки нефти на хранение.
  • Первый танкер с иранской нефтью прибыл в Европу Как представляется, то, что происходит на нефтяном рынке, это последний разрыв между бумажной торговлей и физическим рынком, то, что вполне знакомо трейдерам драгоценных металлов в последние годы.

В 1972 году Хикс получил Нобелевскую премию по экономике на основе ценности и капитала , по теории экономического равновесия, в частности по вопросу об устойчивости равновесия в экономической системе, подверженной внешним шокам. Эта практика была распространена до 1930 года, но стала использоваться все реже, особенно после того, как в 1958 году были вновь введены опционы. Она была распространена на некоторых биржах, таких как Бомбейская фондовая биржа , где она до сих пор называется Badla . Торговля фьючерсами, основанная на определенных размерах лотов и фиксированных датах расчетов, пришла на BSE, чтобы заменить форвардную торговлю, которая включала гибкие контракты. Если бы это было так, премия могла закончиться, когда мировые мощности для хранения нефти были исчерпаны; Контанго усилился, так как отсутствие запасов для хранения избыточных запасов нефти оказало бы дополнительное давление на спотовые цены.

Что такое контанго и бэквордация

Узнайте основные типы, заблуждения и роль опционов на срочном рынке.Фьючерсы Основные экономические функции фьючерсов, их роль и принципы функционирования. Узнайте о перспективах развития фьючерсов торговые роботы форекс на срочном рынке.Биржевые индексы Виды индексов, их влияние на рынок. Кривая фьючерсов может использоваться в качестве ценовых затрат при построении финансовой модели для товарной компании.

Ситуация контанго: Что это такое и почему она возникает?

Мы видим, что с конца августа ситуация стала усугубляться и контанго начало становиться более глубоким. Большое контанго затрудняет ликвидацию избытков запасов нефти, так как позволяет трейдерам покупать относительно дешевую нефть, закачивать ее в хранилища, продавать дальние фьючерсы и ждать поставки. Напомним, борьба с контанго была основной целью старой сделки ОПЕК+ от 2016 года. Третий фактор влияющий на изменение цены базового актива — сезонность.

Ситуация контанго на примере серебра

Рассматриваемые кривые отображают рыночные цены для различных контрактов с разным сроком погашения – ср. «В общих чертах, бэквордация отражает мнение большинства рынка о том, что спотовые цены будут снижаться, и контанго, что они будут расти. Обе ситуации позволяют спекулянтам (некоммерческим трейдерам) получать прибыль». На этом графике показано, как цена одного форвардного контракта обычно будет вести себя во времени по отношению к ожидаемой будущей цене в любой момент времени. Фьючерсный контракт в контанго обычно будет снижаться в цене до тех пор, пока не сравняется со спотовой ценой базового актива на момент погашения.

По-настоящему положение на рынке стало меняться лишь в 2015-м и продолжилось в течение первых месяцев нынешнего года. Хотя речь уже не шла о тех 20 долларах, разница по контрактам с поставкой на ближайший месяц по сравнению с доставкой через полгода все равно была существенной. В марте 2015-го она доходила, например, до 10 долларов за баррель нефти сорта WTI, а в феврале 2016 г. Сейчас мы видим подтверждения того, что хранение нефти с целью ее более поздней продажи вновь становится выгодным бизнесом в перспективе полугода.

Что касается фьючерсных контрактов, то здесь можно говорить о том повысится ли его цена к моменту экспирации или понизится. Рынок нефти в последние несколько месяцев показал широкий спектр различных состояний кривой фьючерсов, поэтому удобно и наглядно будет использовать именно его для пояснения состояний контанго и бэквордации. Наоборот, если премия дальнего контракта будет слишком низкой, то покупателям будет выгоднее купить дальний контракт, а свободные средства разместить, например, в ОФЗ. Повышенный интерес со стороны покупателей будет возвращать цену на фьючерс к справедливым уровням.

Ситуация контанго

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

You may use these HTML tags and attributes: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>